Что такое CYD (Coin Years Destroyed)?

Что такое CYD (Coin Years Destroyed)?

Coin Years Destroyed (уничтоженных монет-лет) – это индикатор принимающий скользящую сумму уничтоженных монетных дней (CDD) за предыдущий 365-дневный период в качестве макроиндикатора годовой экономической активности.

Обзор индикатора

Метрика CYD выводится из показателя уничтоженных монет-дней (CDD) и будет увеличиваться пропорционально объему и сроку жизни монет, потраченных в сети за последний год. Изменения в значениях и тенденциях CYD могут сигнализировать об изменении настроений держателей монет, поскольку за последний год было уничтожено относительно больше или меньше монетных дней.

Метрику CYD обычно можно рассматривать в следующих рамках:

  • Высокие значения и восходящие тренды (бычьи рынки) предполагают, что за последний год было уничтожено все большее количество монетных дней. Это может указывать на то, что долгосрочные держатели, у которых накоплен большой срок жизни монет, тратят монеты, что может привести к увеличению свободного предложения на рынке.
  • Низкие значения и нисходящие тренды (медвежьи рынки) предполагают, что за последний год было уничтожено меньше монетных дней. Это может указывать на то, что в долгосрочной перспективе держатели тратят меньше монет, и интерес к активу снижается, что приводит к снижению активности транзакций в сети.
  • Боковой тренд (накопление) предполагает, что за последний год было достигнуто равновесие по количеству уничтоженных монетных дней. Это может указывать на то, что расходы и распределения замедлились и инвесторы с умными деньгами накапливают актив, что может привести к уменьшению предложения ликвидных монет на рынке.

Величину значений CYD можно сравнивать с историческими экстремумами в качестве индикатора макроструктуры рынка. Важно отметить, что со временем протокол естественным образом накапливает больше монетных дней, и, следовательно, можно ожидать, что относительная величина CYD со временем также увеличится. Показатель CYD, скорректированный с учетом предложения, учитывает это явление, корректируя индикатор CYD пропорционально увеличению объема циркулирующего предложения с течением времени.

График Coin Years Destroyed для BTC

Ссылка на индикатор в Glassnode: https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=&chartStyle=column&m=indicators.Cyd

Как рассчитывается?

CYD рассчитывается как скользящая сумма CDD в течение 365-дневного окна.

CYD = ∑ (CDD [days](over last 365 days)

Как пользоваться?

CYD – это ценный инструмент для наблюдения за макроэкономическими тенденциями в поведении расходов, особенно для определения смен фаз рынка: переход к распределению, накоплению или хранению. Учитывая прямое происхождение от метрики CDD, CYD наследует многие из основных свойств, однако модифицирован для наблюдения за циклическим поведением только в течение последнего года.

Сигналы индикатора

Распространенное предположение состоит в том, что организации с умными деньгами и долгосрочные держатели с большей вероятностью обладают глубокими фундаментальными знаниями об активе, склонны покупать монеты по ценам, которые считаются низкими, и тратить монеты, считающиеся дорогими. Кроме того, во время медвежьих рынков интерес к активу со стороны толпы имеет тенденцию падать, а активность в сети замедляется, что приводит к уменьшению количества уничтожаемых монетных дней.

Во время бычьих рынков

Долгосрочные держатели, как правило, продают свои монеты. Это приводит к увеличению показателя CYD. Градиент показателя CYD указывает на относительные объемы уничтоженных монетных дней, при этом более крутые восходящие тренды предполагают рост трат.

График CYD для BTC (Отмечены периоды сильных продаж)

Во время медвежьих рынков

Долгосрочные держатели склонны удерживать свои монеты и потенциально переходить к стратегическому накоплению. Одновременно более широкий интерес рынка к активу и протоколу начинает ослабевать, что приводит к снижению активности в сети, уменьшению количества уничтоженных монетных дней и следовательно, к снижению показателя CYD.

График CYD для BTC (Отмечены периоды замедления продаж)

В периоды накопления

Умные деньги начинают накапливать относительно дешевые монеты, часто после событий рыночной капитуляции и в точках, где интерес к активу находится на относительном минимуме. CYD достигает точки равновесия и торгуется в боковике, поскольку тратится меньше старых монет, а в on-chain транзакциях преобладают молодые монеты, переходящие в долгосрочное хранение.

График CYD для BTC (Отмечены периоды накопления)

Пример использования

Помимо определения макроэкономического тренда рынка, CYD может предоставить ценную информацию о рыночных экстремумах: вершинах рынка и зонах капитуляции/накопления.

Исторически периоды максимальной возможности для накопления наступали после устойчивых нисходящих трендов по метрике CYD. По мере того как поведение продавцов и рыночные настроения начинают переходить от медвежьего к стабильному равновесию спроса и предложения, CYD часто достигает нижней границы и торгуется в боковом диапазоне, образуя циклическую модель дна.

Периоды рыночного изобилия и иррациональности часто происходят во время параболических рынков, заканчиваясь взрывным конечным ростом. Долгосрочные держатели часто увеличивают свои фиксации в течение этого периода, получая прибыль за счет распределения дорогих монет с соответствующим влиянием на предложение ликвидных монет. В эти периоды CYD растет и имеет тенденцию к достижению глобального пика.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

Ранее в блоге:

Что такое Binary CDD (Binary Coin Days Destroyed)?

Что такое Binary CDD (Binary Coin Days Destroyed)?