Binary Coin Days Destroyed (Двоичный индикатор уничтоженных монет-дней) описывает, был ли Supply-Adjusted CDD в любой заданный день выше или ниже исторического среднего значения.
Обзор индикатора
Индикатор Binary CDD является производной от метрики Supply-Adjusted CDD. Он учитывает, было ли количество монетных дней, уничтоженных за определенный период, больше или меньше, чем долгосрочное историческое среднее значение. Это дает представление о том, является ли поведение крупных продавцов и/или держателей старых монет более активным по сравнению с историческими данными.
Двоичный CDD вернет либо 1, либо 0:
- Вернет 1: если Supply-Adjusted CDD больше долгосрочного среднего значения.
- Вернет 0: если Supply-Adjusted CDD меньше долгосрочного среднего значения.
Двоичный CDD особенно полезен, когда в течение длительных периодов времени значение 1 или 0 имеет устойчивую тенденцию. Это предполагает тенденцию к глобальному холду (значение 0) или значимой фиксации прибыли/убытка (значение 1).
Ссылка на индикатор в Glassnode: https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&m=indicators.CddSupplyAdjustedBinary
Как рассчитывается?
Бинарная CDD рассчитывается путем измерения долгосрочного среднего CDD с поправкой на предложение и проверки того, является ли текущее значение выше или ниже этого среднего. Выше среднего вернет значение 1, а ниже среднего вернет значение 0.
Как интерпретировать
Binary CDD – мощный инструмент для выявления тенденций в поведении долгосрочных держателей средств.
Как правило, долгосрочные холдеры будут тратить старые монеты во время бычьих трендов, пользуясь силой рынка и тем самым уничтожая монетные дни намного больше среднего. И наоборот, во время медвежьих рынков on-chain активность имеет тенденцию к сокращению, преобладают off-chain транзакции. В эти периоды долгосрочные держатели и инвесторы с умными деньгами часто накапливают дешевые монеты и выводят их в холодное хранилище. Это приводит к периодам, когда монетные дни уничтожаются меньше среднего.
Binary CDD лучше всего рассматривать в контексте преобладающего рыночного тренда в соответствии со следующей структурой:
- Бычьи рынки (отмечено синим на графике ниже) обычно характеризуются длительными периодами Binary CDD = 1, т.к. увеличиваются on-chain объемы и также более старые монеты перемещаются (продаются в рынок).
- На медвежьих рынках (отмечено белым на графике ниже) индикатор Binary CDD обычно похож на «штрих-код» с чередующимися значениями 0 и 1. Объемы в цепочке и продолжительность жизни монет становятся более изменчивыми, однако преобладает уровень уничтожения монет-дней ниже среднего.
Пример использования
Бинарный CDD может предоставить дополнительную информацию за счет применения скользящих средних с рекомендованными 7-дневными и 30-дневными периодами. Эти инструменты помогают определить устойчивые тенденции и направление тренда рынка. Например, когда 7-дневная скользящая средняя Binary CDD равна 1, это означает, что количество уничтоженных монет за последние 7 дней было больше, чем историческое среднее.
На графике ниже показаны те же выделенные зоны, что и на графике выше, однако видно, что 7-дневное скользящее среднее значений двоичной CDD обычно составляет > 0.5. Точно так же паттерн “штрих-кода” характеризуется как периоды, когда 7-дневная скользящая средняя постоянно ниже 0.5.
Применение скользящей средней может помочь в сглаживании шумов для этого индикатора, но также будет иметь более медленное время реакции на изменения тренда. Если значения 1 достигаются с применением скользящих средних, это указывает на то, что значение двоичной CDD, равное 1, поддерживалось в течение периода времени, равного скользящей средней.
Вывод
Binary Coin Days Destroyed является полезным инструментом для оценки поведения держателей старых монет. Метрика не заменит основной показатель Supply-Adjusted CDD, однако позволяет быстро оценить ситуацию на рынке.
